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山西证券:2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

发布日期:2017-3-25 下午 07:01:48 浏览:556

股票简称:山西证券股票代码:002500

(太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼)

2017年面向合格投资者

公开发行公司债券(第一期)

募集说明书摘要

主承销商

(北京市朝阳区建国路81号华贸中心1号写字楼22层)

签署日期:2017年3月13日

山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

声明

本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书(2015年修订)》及其他现行法律、法规的规定,并结合发行人的实际情况编制。

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况,并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站(http://www.szse.cn/)。投资者在作出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文,并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求,本募集说明书摘要所用简称和相关用语及财务数据引用均与募集说明书相同。

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山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项,并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本期债券发行上市

发行人已于2017年2月22日获得中国证券监督管理委员会“证监许可[2017]251号”文核准面向合格投资者公开发行总额不超过30亿元的公司债券(以下简称“本次债券”),发行人本次债券采取分期发行的方式,本期为首期发行(以下简称“本期债券”)。本期债券的基础发行规模面值为15亿元,同时可超额配售不超过之日起二十四个月内发行完毕。

15亿元(含15亿元)。首期发行后的剩余部分自中国证券监督管理委员会核准发行

本期债券评级为aa 级,本期债券上市前,本公司未经审计的最近一期末(2016年9月30日)合并报表中所有者权益总额为1,274,341.11万元;本期债券发行后公司累计债券余额为40亿元,不超过公司净资产的40;本期债券上市前,本公司经审计的2013年度、2014年度和2015年度合并报表中归属于母公司股东的净利润分别为人民币25,858.09万元、58,629.47万元及143,882.94万元,最近三个会计年度实现的年均可分配利润为76,123.50万元(2013年、2014年及2015年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值),不少于本期债券一年利息的1.5倍。2017年2月25日,发行人披露2016年度业绩快报,发行人2016年度实现的归属于母公司所有者的净利润(未经审计)为46,283.21万元,发行人2014年、2015年及2016年实现的年均可分配利润为82,931.87万元,预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。

本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。本期债券具体交易流通的审批事宜需在本期债券发行结束后方能进行,本公司无法保证本期债券按照预期上市交易。

二、上市后的交易流通

本期债券面向合格投资者公开发行,发行完毕后,将申请在深圳证券交易所上市交易。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易(以下简称“双边挂牌”)的条件。但本期债券上市前,公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化,公司无法保证本期债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意,若届时本期债券无法进行双边挂牌上市,投资者有权选择在上市前将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险,由债券投资者自行承担。本期债券不在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。本期债券上市交易后,可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况,投资者可能会面临流动性风险,无法及时将所持有的本期债券变现。

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山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

三、评级结果及跟踪评级安排

经中诚信综合评定,本公司的主体信用等级为aa 级,本期债券的信用等级为aa 级,评级展望为稳定。评级结果反映了本期债券发行主体偿还债务的能力很强,受不利经济环境的影响不大,违约风险很低。

信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程,如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级,本期债券的市场价格将可能随之发生波动,从而给持有本期债券的投资者造成损失。

根据监管部门规定及评级机构跟踪评级制度,评级机构在初次评级结束后,将在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中,评级机构将维持评级标准的一致性。评级机构将及时在网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告。

四、利率波动对本期债券的影响

在本期债券存续期内,受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响,市场利率存在波动的可能性。债券属于利率敏感型投资品种,由于本期债券期限较长,市场利率的波动可能使本期债券投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。

五、证券市场周期性变化带来的经营业绩波动风险

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山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

证券公司经营状况对证券市场的长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券市场行情走弱,证券公司的经纪、投资银行、自营和资产管理等业务的经营难度将会增大,盈利水平可能受到较大影响。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状况以及投资者心理等诸多因素影响,存在一定的不确定性。因此,公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。六、市场竞争日趋激烈产生的风险

根据中国证券业协会统计信息,截至2015年12月31日,共有证券公司125家。近年来,公司主要竞争对手通过扩充资本实力,做大业务规模,加快业务转型与创新,大力拓展国际业务等举措纷纷谋求快速突破。证券行业进入以规模化、差异化、国际化为主要标志的新的竞争时期。行业分化已经显现并在拉大差距,未来如果未能抓紧时机取得创新成果和扩充资本实力,则本公司的业务将面临严峻的挑战。

除了证券公司之间日益激烈的市场竞争,商业银行、保险公司和其他非银行金融机构也不断通过创新的业务品种和模式向证券公司传统业务领域渗透,同证券公司形成了竞争。特别是商业银行凭借其在网络分布、客户资源、资本实力等方面的优势,对证券公司在业务上形成了较大挑战。上述因素可能对本公司在行业中的竞争地位产生不利影响。

七、未决诉讼风险

截至本募集说明书摘要签署之日,发行人作为被诉方尚有一起8,000万元的未决诉讼,诉讼金额占发行人最近一期末的净资产比例为0.63,占比较小,由于诉讼结果具有一定的不确定性,如法院最终支持起诉方请求,则发行人需承担相关赔偿义务,将对发行人正常生产经营造成一定不利影响。

八、地域性风险

就经纪业务而言,本公司证券营业部已经初步实现全国化布局。截至2016年9月30日,公司共有92家证券营业部分布于山西省各地以及上海、北京、深圳、天津、重庆等经济相对发达的地区。但山西省内经纪业务仍将是公司经纪业务稳定增长的基石,本公司是山西省内营业网点最多的证券公司,2015年占山西地区营业部数量的49.68,在山西省内具有明显的区域优势。就承销业务而言,本公司服务的客户分布广泛,具有全国化特征,但山西省内企业仍是本公司承销业务的重要潜在客户,目前本公司在山西省内已储备了一定的客户资源。就资产管理业务而言,山西省内集中了稳定的客户群体,高净值客户较多,在致力于做精做强山西省内市场的同时,本公司将进一步开拓全国市场,以提升资产管理业务的规模和优势。综上所述,若中国宏观经济形势,特别是山西省内经济状况发生重大不利变化,可能对本公司的稳定经营及未来业务开拓产生不利影响,进而影响公司财务状况。

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山西证券股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书摘要

九、政策法规风险

本公司所处的证券行业是受到高度监管的行业,业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。如果国家关于证券行业的有关法律、法规和政策发生变化,可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化,进而对本公司的各项业务产生影响。因此,本公司面临由于政策法规变化而产生的风险。

十、本期债券的发行对象

根据《公司债券发行与交易管理办法》第十八条规定,本期债券不符合该条款中可以面向公众投资者和合格投资者同时发行的条件,仅面向合格投资者发行,公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理,仅限合格投资者参与交易,公众投资者认购或买入的交易行为无效。

十一、本期债券符合质押式回购条件

发行人主体信用等级为aa ,本期债券信用等级为aa ,本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件,具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司的相关规定执行。

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目录

声明..................................................................................................................................2

重大事项提示.....................................................................................................................3

目录..................................................................................................................................7

释义..................................................................................................................................9

第一节发行概况..............................................................................................................12

一、本次债券发行批准及核准情况................................................................................12

二、本期债券的主要条款................................................................................................12

三、本期债券发行的有关机构.....................

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